Ebury identifica seis palancas para optimizar el capital circulante en la empresa internacional

La fintech especializada en pagos internacionales, Ebury, ha presentado seis estrategias clave para optimizar la gestión del capital circulante en empresas con actividad exterior. El análisis busca ayudar a las compañías a mejorar su liquidez y proteger márgenes en el actual contexto de volatilidad global, marcado por la incertidumbre geopolítica y las fluctuaciones de divisas.

La gestión del capital circulante se ha convertido en un desafío crítico para las empresas internacionalizadas, especialmente en un entorno complejo para las cadenas de suministro. Según los expertos de Ebury, muchas compañías se enfrentan a un crecimiento en ventas que no se traduce en una mejora de la liquidez, generando tensiones de caja que pueden comprometer su operativa.

“Muchas compañías se enfrentan a la paradoja de crecer en ventas al tiempo que experimentan tensiones de liquidez, y este desequilibrio, lejos de detectarse en fases tempranas, se hace evidente cuando el negocio ya está en marcha, las carteras de pedidos son sólidas y, sin embargo, el efectivo no fluye con la misma agilidad”, explica Luis Merino, director general de Ebury en España. “Para las pymes que operan en distintos mercados, las diferencias en los plazos de pago, los ciclos de caja más largos, la exposición a múltiples divisas y la fragmentación de los sistemas financieros amplifican estas tensiones”, añade.

Las seis palancas para la optimización del capital circulante

Ebury ha identificado un conjunto de seis palancas estratégicas que las empresas pueden accionar para fortalecer su posición financiera y mejorar su capacidad de adaptación en los mercados globales. Estas medidas van más allá de la simple búsqueda de financiación y se centran en optimizar los procesos internos y las relaciones con la cadena de suministro.

Para lograr una gestión eficiente, Ebury recomienda una serie de acciones concretas:

• Reducir el ciclo de conversión de efectivo donde realmente se pierde liquidez: La clave no está en endurecer las condiciones de pago, sino en optimizar los procesos de facturación y adaptarse a los sistemas de pago locales para eliminar fricciones en la liquidación.
• Ampliar los plazos de pago sin deteriorar la relación con proveedores: A través de soluciones de financiación de pagos, es posible desacoplar las necesidades de liquidez. El proveedor cobra de forma anticipada mientras la empresa compradora mantiene plazos más amplios.
• Integrar la gestión de divisas en el capital circulante: Herramientas como los contratos a plazo o las cuentas multidivisa no solo cubren el riesgo de tipo de cambio, sino que optimizan el balance al reducir la necesidad de inmovilizar recursos como "colchones de seguridad".
• Priorizar la previsibilidad frente al coste de la financiación: En la gestión de capital circulante, la estabilidad es más valiosa que el precio. Estructuras con condiciones claras evitan sorpresas con comisiones ocultas o penalizaciones.
• Adaptar la financiación al ritmo real del negocio: El comercio internacional es asíncrono. Las soluciones vinculadas al volumen de transacciones, como las líneas rotativas, permiten que el capital se ajuste dinámicamente a la actividad.
• Mejorar la visibilidad financiera en entornos diversos: El problema a menudo no es la falta de efectivo, sino su dispersión. Una visión centralizada de la liquidez permite optimizar su uso y compensar excedentes y déficits entre mercados sin necesidad de agrupar los fondos físicamente.

“Las empresas que gestionan con éxito su liquidez no dependen de una sola palanca, sino que combinan diferentes herramientas de forma continua. En un entorno internacional cada vez más exigente, esta capacidad de ajuste se ha convertido en un factor clave para sostener el crecimiento y mejorar la competitividad”, concluye Luis Merino.

Claves y preguntas frecuentes sobre la gestión de capital circulante internacional

¿Cuál es el principal riesgo de una mala gestión del capital circulante para un exportador español?

El principal riesgo es la "paradoja del crecimiento": registrar un aumento de las ventas y los pedidos internacionales pero, al mismo tiempo, sufrir graves tensiones de liquidez. Esto ocurre cuando los plazos de cobro se alargan más que los de pago, inmovilizando el efectivo necesario para financiar nuevas operaciones, pagar a proveedores o cubrir costes operativos, lo que puede frenar la expansión e incluso comprometer la viabilidad del negocio.

¿Qué primer paso práctico puede dar una pyme española para mejorar su visibilidad financiera?

Un primer paso fundamental, derivado de las recomendaciones, es centralizar la visión de la tesorería. En lugar de gestionar múltiples cuentas bancarias en diferentes países y divisas de forma aislada, se deben utilizar plataformas fintech que ofrezcan una visión consolidada. Esto permite identificar excedentes de liquidez en un mercado que pueden cubrir déficits en otro, optimizando el uso del capital sin necesidad de repatriar fondos constantemente.

¿Cómo impacta la actual incertidumbre geopolítica en el capital circulante de las empresas?

La incertidumbre geopolítica, con Donald Trump en la presidencia de EEUU y otras tensiones globales, aumenta la volatilidad de las divisas, encarece la logística y alarga las cadenas de suministro. Esto se traduce directamente en ciclos de conversión de efectivo más largos e impredecibles. Por ello, una gestión proactiva del capital circulante, con coberturas de tipo de cambio y financiación flexible, deja de ser una opción para convertirse en un elemento esencial de supervivencia y competitividad.